Battez les meilleurs gérants sans effort


Plusieurs études très sérieuses ont montré que plus de 90% des gestionnaires actifs sont incapables de battre la performance des indices sur le long terme.

Pourtant il serait facile de croire l’inverse : ils sont bardés de diplômes d’écoles prestigieuses, travaillent pour les plus grands fonds de la planète.

Même avec toutes ces compétences, ils n’arrivent pas à battre les indices à long terme. Et c’est une excellente nouvelle pour les investisseurs comme vous et moi.

Un investisseur sans connaissances, qui n’a pas fait d’études de finance ou de gestion de patrimoine peut faire mieux que 90% des meilleurs gérants en achetant tout simplement un indice !

Votre tête quand vous comprenez que vous n’avez pas besoin d’être un génie pour performer !

Peut-on battre les indices

Pourquoi ces investisseurs chevronnés et bardé de diplômes n’arrivent-ils pas à surperformer les indices à long terme ?

En fait la réponse est plutôt simple, réaliser une performance supérieure à un indice comme le CAC40 ou le S&P500 par exemple est compliqué. La théorie moderne du portefeuille qui a été développée par Harry Markowitz dans les années 1950 explique la chose suivante :

  • Il est pratiquement impossible pour un individu de faire une performance supérieure à celle d’un indice en sélectionnant lui même des actions individuelle.
  • Aucune combinaisons d’actions individuelles n’est capable de battre les indices en terme de rapport rendement – risques.

En plus de ça, créer soi même son portefeuilles d’actions est chronophage, énergivore et vous demande d’avoir un suivi actif. Il faut :

  • Analyser la stratégie de croissance de l’entreprise
  • Analyser les financiers
  • Se projeter à long terme
  • Lire les rapports annuels
  • Subir parfois de mauvais dirigeants, de mauvais stratégies etc…

Toute cette dépense d’énergie pour un résultat qui a 9 chances sur 10 moins bon que l’achat d’un indice.

Améliorer son rapport rendement – risque

Pour avoir le meilleur rapport rendement – risques possible la chose la plus intéressante à faire est d’acheter et de conserver passivement un indice de marché.

En achetant par exemple l’indice du S&P 500, vous achetez directement les 500 actions qui le constituent, c’est à dire Apple, Amazon, Google, Facebook et ainsi de suite.

En achetant un indice, vous allez être extrêmement bien diversifié en terme de secteur d’activité. Vous verrez plus loin que la diversification est extrêmement importante pour réduire votre risque.

A travers un indice sur le S&P500, vous allez posséder des entreprises de croissance comme les entreprises technologiques mais aussi des entreprises plus traditionnelles comme McDonald, Coca Cola, JP Morgan ou Pfizer.

Répartition du S&P500 par secteur d'activité.
Source ETF S&P 500 AMUNDI.
Répartition du S&P500 par secteur d’activité.

En achetant un indice comme le S&P500 vous mettez toutes les chances de votre côté car vous serez bien diversifié.

Diversifier pour optimiser son portefeuille

La théorie développée par Harry Markowitz expose comment des investisseurs rationnels utilisent la diversification afin d’optimiser leur portefeuille et quel devrait être le prix d’un actifs étant donné son risque par rapport au risque moyen du marché.

Une chance pour nous, acheter directement un indice aujourd’hui n’a jamais été aussi simple et aussi peu couteux. Malheureusement, très peu de particuliers investissent passivement à travers des indices.

De nombreux gérants vont vous proposer à travers des OPCVM ou des supports d’assurance vie une gestion similaire à celle qui vous est présentée sur patrimoine.store.

Pour leurs services, vous pouvez compter sur eux pour vous facturer des frais de gestion de 1% à 2% par an. Ce qui a première vue ne représente rien est en réalité énorme à long terme.

Une étude réalisée par VANGUARD, qui est le plus gros émetteur d’ETF (supports qui permettent d’acheter facilement et à faible coût des indices) démontre la chose suivante sur 25 ans :

  • Avec des frais de gestion annuels de 2% par an
  • Avec une performance annualisée de 6% par an

Les frais de gestion de 2% auront détruit 50% de votre performance. Autrement dit, ces 50% ne font pas dans votre poche mais dans celle de votre banquier.

C’est votre argent et vous avez pris tous les risques. Il n’a pris aucun risque, pourtant il récupère 50% de votre performance !

Et il a toutes les chance d’avoir une performance inférieure à celle d’un indice !

Aujourd’hui vous pouvez bénéficier auprès de votre courtier (Boursorama, Degiro etc…) des meilleurs produits pour acheter des indices à des prix qui défient toute concurrence.

Les ETF (Exchange Traded Fund)sont proposés avec des frais de gestion annuels entre 0,1% et 0,3% par an. A long terme ça fait une sacré différence.

Les ETF en bref

Les ETF permettent aux investisseurs de profiter directement de la croissance d’un marché en répliquant à la perfection la performance d’un indice comme le S&P500 ou le CAC40.

Historiquement et sur 120 ans, la performance annualisée du S&P500 a été de 9,6% (hors inflation).

L’ETF est un support d’investissement bénéficiant de frais réduits par rapport aux OPCVM classiques ce qui explique leur succès planétaire. La composition des ETF est publiée en toute transparence sur le site des émetteurs. A mon sens les meilleurs émetteurs accessibles en France sont Amundi et Lyxor.

En investissant simplement à travers des ETF et en ayant une approche diversifiée à travers plusieurs classes d’actifs, à long terme avec de la régularité vous avez toutes les chances de réussir. Croyez en vous, prenez votre temps et formez vous !

3 réflexions sur “Battez les meilleurs gérants sans effort”

  1. Ping : La puissance de la stratégie dans l’investissement - patrimoine-blog

  2. Ping : Apprendre à investir - patrimoine-blog

  3. Ping : La stratégie facile de Yale avec des ETF - patrimoine.store

Laisser un commentaire

Votre adresse e-mail ne sera pas publiée.